Plongée dans le Lifecycle Investing
Si t’as déjà entendu parler de diversification des investissements, eh bien, laisse-moi te dire que ça ne se limite pas qu’à la diversification dans les actions ou obligations. Les experts ont récemment braqué le projecteur sur une autre facette de la diversification : la diversification temporelle. C’est le sujet chaud du livre Lifecycle Investing par Ian Ayres et Barry Nalebuff. Le gros de leur idée, c’est que pour qu’un investissement soit vraiment pépettes, il faut le penser dans le temps et pas qu’au moment T.
La Samuelson Share et le Capital Futur
L’idée de base des auteurs, c’est que notre épargne future (celle-là même qui dépend de nos salaires) peut être vue comme des obligations parce que, bon, c’est assez stable dans le genre. Du coup, quand t’es jeune et que t’as plus de potentiel à gagner de la thune à l’avenir que ce que t’as déjà sur ton compte, même si tu balances 100% de ton capital dispo dans les actions, ton portefeuille global reste dominé par les obligations. Truc indigeste, mais ça veut dire que tu passes une grande période de ta life exposé à un faible rendement. Dommage, non ?
Le Levier : Friend or Foe ?
C’est là que le levier entre en scène. L’astuce proposée par nos chers écrivains, c’est d’utiliser du levier dans tes investissements pendant que t’es jeune pour augmenter ton exposition aux actions et coller au plus près de la Samuelson Share appliquée à ton épargne totale. Mais gare au piège, parce que jongler avec le levier, c’est pas donné à tout le monde 👀.
Méthodes de Levier et Escorte de Risques
Investir en actions avec levier, facile sur le papier, ça peut vite devenir le parcours du combattant une fois sur le terrain. 💥 Plusieurs méthodes existent :
- Les ETF à effet de levier (LETF) comme le CL2 sur MSCI USA. Simple mais attention au “bêta-slippage”. En plus, en Europe, pas d’LETF sur le MSCI World, ouch.
- Le Margin Trading avec emprunt par exemple sur des plateformes comme IBKR. Mais bon, qui dit emprunt dit aussi risque supplémentaire 🤯.
En gros, ça devient vite le casse-tête à cause des fluctuations inattendues des coûts d’emprunt qui peuvent transformer un plan réussi en catastrophe économico-personnelle.
Conclusion : The Lifecycle Investing Dream
Le lifecycle investing avec du levier, c’est un peu la continuité logique de l’index investing classique. Dans la théorie, ça a du sens. Mais entre un fantasme théorique et une réalité pratique, y a un fossé. Gérer le levier, c’est un exercice d’équilibriste qui doit quand même faire réfléchir plus d’un. Apparemment, pour en profiter pleinement, faut soit être super bien renseigné, soit avoir un port d’attache beaucoup moins risqué pour balancer ses voiles (coucou fiscalité avantageuse, on vous voit). 😉
Et toi alors, prêt à sauter le pas avec le levier ? Ou ça te donne des sueurs froides rien que d’y penser ? 👀💡